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注會《財務成本管理》第二章公式匯總及記憶技巧

來源:233網校 2019年6月6日

注冊會計師考試財務成本管理該科目中,第二章是非常重要的章節,近三年考試平均分值為10分左右,2018年分值為11.5分,題型為客觀題和主觀題。而且本章節是學習第八章——企業價值評估的前提,因此重要程度比分值體現的程度還要更上一層樓。

近三年考試題型題量分布表
年份2018年2017年(1)2017年(2)2016年
單項選擇題1題1.5分 1題1.5分2題3分
多項選擇題1題2分 -1題2分
計算分析題1題8分1題8分-1題8分
綜合題- --
合計3題11.5分1題8分1題1.5分4題13分

本章公式特別多,不過也不必過多的為此擔憂,因為公式都很簡單,小編在這里為大家總結了第二章的公式,并進行了簡要的比較分析,便于考生能更輕松的掌握。至于要如何更好更快的做題,葛老師自有一手 【老師詳解】 

一、短期償債能力(考察的概率較高)

短期.png

 
(一)營運資本 

1、計算公式:營運資本=流動資產-流動負債=長期資本-長期資產

營運.png

 
2、結論: 

(1)營運資本是正向指標。營運資本越多,流動負債的償還越有保障,短期償債能力越強。 

(2)局限性:營運資本是個絕對數。規模不同時,不具有可比性。 

(二)營運資本配置比率和流動比率 

1、計算公式: 

營運資本配置比率=營運資本/流動資產 

流動比率=流動資產/流動負債 

2、兩者的關系:流動比率=1/(1—營運資本配置率) 

(三)速動比率

速動.png

 
速動資產的計算,可以選擇加法,也可以通過減法計算 

1、計算公式: 速動比率(酸性測試比率)=速動資產/流動負債 

2、結論: 

(1)影響速動比率可信性的重要因素:應收款項的變現能力。 

(2)與流動比率一樣,不同行業的速動比率差別很大。

(四)現金比率 

1、計算公式:現金比率=貨幣資金/流動負債 

2、結論:一般情況下,流動比率>速動比率>現金比率 

(五)現金流量比率 

1、計算公式:現金流量比率=經營活動現金流量凈額/流動負債 

2、結論: 

(1)該比率中的流動負債采用期末數而非平均數。 具體原因,葛廣宇老師在精講班中進行了解釋償債比率的取值要求>> 

(2)用經營活動現金流量凈額代替可償債資產存量,更具說服力。

★計算公式記憶訣竅:

1、分母位置均為流動負債;分子位置,按照比率的名字而不同

2、一般而言,財務比率的分子與分母,一個來自利潤表或現金流量表的流量數據(時期數),另一個來自資產負債表的存量數據(時點數),該存量數據通常采用該期間的平均數。其中:受季節因素大時,該平均數為全年12月的平均值。(題目另有要求的除外) 

特例:如同現金流量比率

二、長期償債能力

長期.png

 
(一)資產負債率 

1、計算公式:資產負債率=總負債/總資產 

2、記憶技巧:資產負債率,即為資產的負債率,顧名思義,是考察資產中負債所占的比率。(運用一點語文的知識啦~) 

(二)產權比率和權益乘數 

1、計算公式: 

(1)產權比率(股東權益負債率)=總負債/股東權益 

(2)權益乘數=總資產/股東權益 

2、記憶技巧: 

(1)產權比率:可以記住“股東權益負債率”,如此一來,記憶技巧和資產負債率一致; 

(2)權益乘數:是一種放大倍數,不如記成“權益倍數”,考察資產把權益放大了多少倍,所以資產放分子,權益放分母。 

★總結:資產負債率、產權比率、權益乘數三個比率,在資產、負債、權益中打轉轉。所以,知道其中一個,可以求出另外兩個。 

 三個指標,均為反向指標。即比率越大,償債能力越差。 

(三)長期資本負債率 

1、計算公式:長期資本負債率=非流動負債/(非流動負債+股東權益) 

2、記憶技巧:長期資本負債率=長期負債/長期資本。類似于資產負債率的記憶技巧,只是將流動的部分剔除了。 

(四)現金流量與負債比率 

1、計算公式:現金流量與負債比率=經營活動現金流量凈額/負債總額 

★ 該比率中的負債總額采用期末數而非平均數。特例之二

2、記憶技巧:結合“現金流量比率”進行記憶,只是分母的位置有所差別。因為“現金流量與負債比率”衡量總的償債能力,因此需要用“負債總額”。

(五)利息保障倍數 

1、計算公式:利息保障倍數 =息稅前利潤/ 利息費用 =(凈利潤+利息費用+所得稅費用)/利息費用 

   ★注意:分子的利息:只包括費用化的利息;分母的利息:還包括資本化的利息。 

2、記憶技巧:首先:是用利潤來還息;其次,為什么是息稅前利潤呢?因為利息可以稅前抵扣,因此不用稅后利潤。 

   息稅前利潤=凈利潤+利息費用+所得稅費用,息稅前的“息”指利息,因此加上“利息費用”;“稅”指所得稅,因此加上“所得稅費用” 

   小編在此說的較為復雜,但實際上,葛老師課堂上解釋的簡單易懂 【葛老師點撥】 

(六)現金流量利息保障倍數 

1、計算公式:現金流量利息保障倍數=經營活動現金流量凈額/利息費用  

【提示】分母的“利息費用”,同利息保障倍數的分母。 

2、記憶技巧:結合“利息保障倍數”進行記憶,兩者之間的差別是什么?

三、營運能力比率
 

營運能力.png

(一)應收賬款周轉率 

1、計算公式: 

(1)應收賬款周轉次數=營業收入/應收賬款 

(2)應收賬款周轉天數(應收賬款收現期)=365/應收賬款周轉次數 

(3)應收賬款與收入比=應收賬款/營業收入 

2、注意事項: 

(1)因賒銷值不好取得,實踐中往往采用全部營業收入; 

(2)注意應收賬款是否具有季節性; 

(3)涉及壞賬準備;應使用未提取壞賬準備的應收賬款原值計算。 

(4)包括應收票據,而不僅是應收賬款。

(二)存貨周轉率 

1、計算公式:存貨周轉次數=營業收入(或營業成本)/存貨 

2、注意事項:評估存貨管理的業績:分子應采用營業成本,使其分子和分母保持口徑一致(注意題干的要求) 

★計算公式記憶訣竅:(參照應收賬款學習)

  1. 分子一般是營業收入or營業成本;分母視情況而不同(比如:存貨周轉率,分母就是存貨);

  2. 流量/存量:分母基本上是平均數。至于是年初年末平均數,還是全年12月平均數,視題干的情況而定。

3、流動資產周轉率、營運資本周轉率、非流動資產周轉率:與應收賬款的計算邏輯類似。

四、盈利能力比率

盈利能力.png

 
(一)營業凈利率:營業凈利率=凈利潤/營業收入 

(二)總資產凈利率:總資產凈利率=凈利潤/總資產 

(三)權益凈利率:權益凈利率(凈資產收益率)=凈利潤/股東權益 

★計算公式記憶訣竅:

  1. 名稱后三個字都是“凈利率”——分子均是“凈利潤”

  2. 分母根據名稱的不同,而不同。例如:營業凈利率的分母為“營業收入”

五、盈利能力比率

盈利能力.png

 
(一)市盈率:市盈率=每股市價/每股收益

其中:每股收益=普通股股東凈利潤/流通在外普通股加權平均股數 

(二)市凈率:市凈率=每股市價/每股凈資產 

其中:每股凈資產=普通股股東權益/流通在外普通股股數 

(三)市銷率:市銷率=每股市價/每股營業收入 

其中:每股營業收入=營業收入÷流通在外普通股加權平均股數 

★計算公式記憶訣竅:

  1. 三個比率的“市”都是“每股市價”,位于分子;

  2. “盈”指盈利,即收益;“凈”指“凈資產”,即股東權益(資產—負債=所有者權益);“銷售”和銷售相關,即“營業收入”;

  3. “每股”:涉及的都是普通股,因此和優先股相關的,都應該減去。

關于杜邦分析體系,因為整合性比較強,建議結合老師的課程進行掌握,葛老師詳細的講解了杜邦分析體系的基本框架,以及其局限性。并由此引申到了管理用財務報表。 點擊進行系統的學習>> 

關于管理用財務報表,是財管學習過程中的一個絕對的難點,也是重點,小編之后將會對管理用財務報表進行分析解讀,考生朋友們可以多留意更新~

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